768 : परिपत्र: सं 768, 24-6-1998 दिनांकित

420. 'हस्तांतरण की तारीख' और प्रतिभूतियों में धारा 45 के तहत डीमैट फॉर्म में आयोजित 'प्रतिभूतियों के आयोजन की अवधि' (2) योग्यता के रूप में लेनदेन का निर्धारण

1वर्तमान में प्रतिभूतियों में व्यापार के शेयरों के भौतिक आंदोलन के माध्यम से किया जाता है. लेनदेन भी उसमें उल्लेख सुरक्षा के स्वामित्व का सबूत हैं जो प्रमाण पत्र के बेचान और वितरण के माध्यम से बसे हुए हैं. इस प्रणाली के कारण बुरा प्रसव और शेयर प्रमाणपत्र के नुकसान की वजह से कई कठिनाइयों के साथ लड़ाई लड़ी है. निवेशकों के सामने आने वाली इन कठिनाइयों को दूर करने के लिए, एक निवेशक के विकल्प पर इलेक्ट्रॉनिक मोड में प्रतिभूतियों के आयोजन की एक प्रणाली अब भारत में शुरू किया गया है. इस सिस्टम की वस्तु में सामान्य रूप से लापरवाह हैंडलिंग, डाक अधिकारी या पंजीयकों या निवेशकों द्वारा प्रमाण पत्र की हानि, बुरा वितरण की समस्याओं, प्रमाण पत्रों की जालसाजी की वजह से शेयर प्रमाणपत्र फाड़ / विकृति की तरह भौतिक प्रमाण पत्र, के माध्यम से निपटान के साथ जुड़े रहे हैं जो समस्याओं को खत्म करने के लिए है , आदि नई प्रणाली तेजी से सुनिश्चित करने और कम निपटान चक्र के साथ व्यापार का बंदोबस्त hasslefree के लिए तैयार कर लिया है.

प्र.20. नई प्रणाली के तहत, शारीरिक रूप से एक व्यक्ति से दूसरे के लिए शेयरों की आवाजाही पूरी तरह से उनके बीच मुख्यमंत्री एक डिपॉजिटरी और एक भागीदार होने, कुछ बिचौलियों को शुरू करने से दूर के साथ किया जाता है. इलेक्ट्रॉनिक मीडिया, सबसे पहले निक्षेपागारों अधिनियम, 1996 के माध्यम से प्रतिभूतियों पकड़े और हस्तांतरण की प्रणाली को लागू करने के लिए, अधिनियमित किया गया है. इस अधिनियम का उद्देश्य के लिए उससे संबंधित आनुषंगिक बातों प्रतिभूति और मामलों में डिपॉजिटरीज के कार्यकरण को विनियमित करने के लिए है. एक निक्षेपागार एक शेयरधारक की प्रतिभूतियों एक डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट के माध्यम से, शेयरधारक के अनुरोध पर इलेक्ट्रॉनिक रूप में आयोजित किया जाता है जहां एक संगठन है. डिपॉजिटरी अपनी सेवाओं का उपयोग करने की इच्छा एक निवेशक जो एक डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट के माध्यम से इसके साथ एक खाता खोल सकते हैं, जहां एक बैंक के लिए तुलनीय है. हालांकि, एक डिपॉजिटरी महज एक संरक्षक नहीं है, लेकिन वास्तव में सुरक्षा के पंजीकृत स्वामी है और यह जिसका नाम जारीकर्ता के रजिस्टर में इस तरह के रूप में प्रवेश किया है डिपॉजिटरी है. वास्तव में सुरक्षा के हकदार व्यक्ति जिसका नाम डिपॉजिटरी की किताबों में इस तरह के रूप में दर्ज है फायदेमंद मालिक बन जाता है.

(3)इस नई प्रणाली की मुख्य विशेषता है कि यह वैकल्पिक है और भौतिक रूप में प्रतिभूतियों के आयोजन की मौजूदा प्रणाली के साथ inconjunction में संचालित होता है. एक निवेशक एक डिपॉजिटरी के साथ एक सुरक्षा पकड़ के लिए opts कहां, यानी, एक प्रमाण पत्र के भौतिक कब्जे में, डिपॉजिटरी तदनुसार प्रतिभूति और, के आवंटन के विवरण के सूचित किया जाएगा नहीं, डिपॉजिटरी अपने रिकॉर्ड में आवंटी के नाम प्रवेश करेगा कि सुरक्षा की लाभकारी स्वामी के रूप में.इस प्रणाली के तहत शारीरिक, शेयर प्रमाण पत्र जारी करने एजेंसी के समक्ष आत्मसमर्पण किया और डिपॉजिटरी के साथ बनाए रखा खाते प्रतिभूतियों के स्वामित्व का ही सबूत है. अनुरोध पर इलेक्ट्रॉनिक होल्डिंग्स में भौतिक प्रमाण पत्र के इस रूपांतरण डीपी में कहा जाता है. खरीद / बिक्री, यानी, डीमैट फॉर्म में आयोजित ऐसी प्रतिभूतियों के किसी भी स्थानांतरण किया जाता है, जब भी डिलीवरी दो पक्षों द्वारा डिपॉजिटरी के साथ बनाए रखा खातों में समायोजन करके दिया या लिया जाता है.अमूर्त प्रतिभूतियों की महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि वे प्रतिस्थापित कर रहे हैं, यानी, एक विशेष सुरक्षा के सभी होल्डिंग्स समान और अंतर - अस्थिर हो जाएगा और वे के रूप में इस तरह के आदि विशिष्ट संख्या है, प्रमाण पत्र संख्या, फोलियो नंबर, के रूप में कोई अनूठी विशेषता होगा डीमैट फॉर्म में किसी भी प्रतिभूतियों की जोत केवल डिपॉजिटरी और सभी स्थानान्तरण के साथ इसकी बिक्री के साथ एक सुरक्षा की खरीद से जोड़ने के लिए संभव नहीं है इस प्रणाली के तहत, डिपॉजिटरी द्वारा बनाए रखा खातों में पुस्तक प्रविष्टियों के माध्यम से प्रभावित कर रहे हैं के साथ खाते का प्रतिनिधित्व करती है अपनी विशिष्ट संख्या, आदि के माध्यम से यह उप - धारा (2 क) अमूर्त रूप में आयोजित की प्रतिभूतियों के संबंध में पूंजीगत लाभ की गणना के लिए उपलब्ध कराने के लिए धारा 45 में सम्मिलित किया गया है कि इस कारण के लिए है.इस उपधारा के हस्तांतरण और डीमैट फॉर्म में आयोजित शेयरों के संबंध में आयोजन की अवधि की तारीख की गणना के प्रयोजनों के लिए, फीफो पद्धति लागू होता है प्रदान करता है. स्पष्टीकरण हस्तांतरण की तारीख और आयोजन की अवधि के निर्धारण के लिए फीफो प्रणाली के आवेदन के तरीके पर मांग किया गया है.

(4)भौतिक रूप में या अमूर्त रूप में आयोजित चाहे प्रतिभूतियों के मामले में आयकर अधिनियम के तहत प्राथमिक मुद्दा अधिग्रहण की लागत का निर्धारण और आयोजन की अवधि बनी हुई है. बोर्ड पहले 'हस्तांतरण की तारीख' और 'के आयोजन की अवधि' निर्धारित किया जा सकता है जिस तरह से बताते हैं जो 28-4-1995 सर्कुलर नं 704,, जारी किया था. के रूप में यह प्राथमिक स्थिति 'हस्तांतरण की तारीख' और प्रतिभूतियों अमूर्त रूप में आयोजित किया जाता है, तब भी जब नहीं बदलता है 'के आयोजन की अवधि' का संबंध है. प्रतिभूतियों डीमैट फॉर्म में आयोजित की जाती हैं जब केवल समस्या इसके बाद बिक्री के साथ जोड़ने के लिए एक प्रमाणपत्र और अपनी अनूठी विशिष्ट संख्या को हर शेयर को जोड़ने अलग राह उपलब्ध नहीं है.

प्र.5. धारा 45 (2) 'हस्तांतरण की तारीख' और 'के आयोजन की अवधि' निर्धारित करने के लिए, अमूर्त रूप में रखी प्रतिभूतियों के मामले में, फीफो पद्धति लागू किया जाएगा कि अनुबंध. फीफो पद्धति आम तौर पर एक शेयर खाते से बाहर जाने के लिए किसी भी आइटम के मूल्य और समय के किसी भी बिंदु पर स्टॉक में शेष उन निर्धारित करने के लिए प्रयोग किया जाता है. डीमैट शेयर होल्डिंग एक खाते के लिए आवेदन किया है, यह मौजूदा जोत के बाहर, पहले खाते में प्रवेश किया है कि आइटम बाहर बेचा जा करने के लिए पहले ही माना जाता है, कि निकलता है. हालांकि, एक बार एक बिक्री उनके 'हस्तांतरण की तारीख' और 'जोत की अवधि' के निर्धारण के लिए एक पहले खरीद के साथ जुड़ा हुआ है, बोर्ड के परिपत्र सं 704 लागू होगा. उस परिपत्र सं 704 में समझाया प्रासंगिक अनुबंध नोटों बेचा सुरक्षा की लागत और हस्तांतरण की तारीख सुनिश्चित करने के लिए, के लिए भेजा जा होगा कि कहने के लिए है.

वास्तव में फीफो प्रणाली को लागू करने से अमूर्त स्टॉक का एक खाता संचालन करते हैं, तो कुछ अन्य मुद्दों पैदा कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, एक निवेशक भौतिक रूप में एक सुरक्षा की अपनी हिस्सेदारी का एक हिस्सा है और अमूर्त रूप में शेष. पकड़ कर सकते हैं इसके अलावा, वह एक या एक से अधिक डिपॉजिटरीज के साथ एक से अधिक खाते में अपने डीमैट होल्डिंग्स पकड़ सकता है. ऐसी स्थिति में, फीफो प्रणाली भौतिक और अमूर्त जोत या नहीं के पूरे जोत पर विश्व स्तर पर लागू किया जाना है कि क्या संदेह हो सकता है. इस संबंध में यह स्पष्ट किया है कि:

अमूर्त प्रतिभूतियों की बिक्री के मामले में, भौतिक रूप में रखी प्रतिभूतियों वे निवेशक के कब्जे में रहने के लिए जारी रखने और पहचान कर रहे हैं के रूप में बेच दिया गया है को लगाया नहीं जा सकता क्योंकि (क) फीफो पद्धति अमूर्त की सम्पत्ति के संबंध में ही लागू किया जाएगा अलग से.

(ख) निक्षेपागार प्रणाली में, निवेशक कई खातों को खोलने और पकड़ कर सकते हैं.एक निवेशक को एक से अधिक सुरक्षा खाता है, जहां इस तरह के एक मामले में, फीफो पद्धति accountwise लागू किया जाएगा. वे कहते हैं कि खाते में बने रहने के लिए जारी एक निवेशक की एक विशेष खाते प्रतिभूतियों की बिक्री के लिए डेबिट किया जाता है जहां मामले में, अपने अन्य खाते में पड़ी प्रतिभूतियों बेच दिया गया है को लगाया नहीं जा सकता है क्योंकि यह है.

डीमैट शेयर की मौजूदा खाते में, पुराने शारीरिक शेयर डीमैट और फीफो पद्धति के तहत, एक बाद की तारीख में प्रवेश किया है (ग), तो खाते से बाहर आंदोलन का निर्धारण करने के लिए आधार खाते में प्रवेश की तिथि है.यह निम्न उदाहरण से यह साफ है:

क्रेडिट की तिथि	विवरण	मात्रा
1997/01/06	में सीधे खरीदी	200
	25-5-1997 पर Dematerialised प्रपत्र
1997/05/06	Dematerialised शेयरों	5000 रू
	मूल रूप से नवंबर 1985 में खरीदे
1997/10/06	में सीधे खरीदी	४०००
	1997/10/06 पर Dematerialised प्रपत्र
15-6-1997	Dematerialised शेयरों	3000
	मूल रूप से मई 1962 में खरीदी

कहते हैं, 2500 के शेयरों में इस खाते के बाहर से बेच रहे थे तो संतुलन 500 शेयरों में इलाज किया जाएगा, जबकि तब होल्डिंग और पहली बार 2000 शेयरों के अधिग्रहण की लागत की अवधि, 25-5-1997 और तत्संबंधी लागत से किया जाना चाहिए प्रासंगिक लागत पर नवंबर 1985 में अधिग्रहण कर लिया गया के रूप में. इस फीफो पद्धति का प्रभाव है.

परिपत्र: नहीं 768, 24-6-1998 दिनांकित.