599 : परिपत्र: सं 599, 24-04-1991 दिनांकित

221. स्टॉक में व्यापार या निवेश के रूप में प्रतिभूतियों के उपचार के बारे में स्पष्टीकरण

1 24-4-1991 सर्कुलर नं 599, द्वारा (देखें स्पष्टीकरण 2), यह बैंकों द्वारा आयोजित प्रतिभूतियों सामान्य रूप से शेयर में करने के लिए दिया जाता है के रूप में उनके स्टॉक में व्यापार और नुकसान का दावा, खाते की किताबों में डेबिट किया है, तो एक ही उपचार दिया जाना चाहिए के रूप में माना जाना चाहिए कि स्पष्ट किया गया व्यापार.यह भी प्रतिभूतियों की खरीद पर खंडित अवधि के लिए ब्याज का भुगतान राजस्व भुगतान के रूप में माना जाता है और तदनुसार अनुमति दी जानी चाहिए कि स्पष्ट किया गया था.

प्र.20. सीआईटी [1991] 187 आईटीआर 541 वी. विजया बैंक लिमिटेड के मामले में उच्चतम न्यायालय के निर्णय के फलस्वरूप, ऊपर परिपत्र 31-7-1991 दिनांकित, सर्कुलर नंबर 610 की समस्या से वापस ले लिया गया [स्पष्टीकरण 1 देखें] .सुप्रीम कोर्ट ने विजया बैंक लिमिटेड के मामले में ही टूटी हुई अवधि के लिए ब्याज के लिए दावे के साथ संबंध था और प्रतिभूतियों गठित चाहे मुद्दा तय नहीं किया था कि प्रभाव के लिए भारतीय Banks'Association से निरूपण किया गया है माल का भंडार या निवेश.इसलिए यह पूर्ण में 24-4-1991 सर्कुलर नं 599, की वापसी के लिए नहीं बुलाया गया था कि प्रतिनिधित्व दिया गया है.

(3) बोर्ड बैंकों द्वारा आयोजित प्रतिभूतियों के लिए दी जानी करने के लिए उपचार पर फिर से विचार किया गया है.  विजया बैंक लिमिटेड (पूर्व) के मामले में सुप्रीम कोर्ट ने इस मुद्दे पर विचार किया, कि क्या निर्धारिती उनके वास्तविक मूल्य के संदर्भ में और साथ ही साथ निर्धारित मूल्य पर प्रतिभूतियों की खरीद एक मामले में जहां खरीद की तारीख तक उस पर अर्जित ब्याज , उनके लिए भुगतान पूरी कीमत पूंजी परिव्यय की प्रकृति में या ब्याज भाग एक राजस्व व्यय के रूप में दावा किया जा सकता है कि क्या होगा.यह सुप्रीम कोर्ट प्रतिभूतियों की खरीद करने निर्धारिती कहा जाए जो विचार था, जो कुछ भी उनके लिए भुगतान की कीमत पूंजी परिव्यय की प्रकृति में आयोजित किया गया था और इसके बारे में कोई हिस्सा आय एकत्रित खिलाफ व्यय के रूप में सेट किया जा सकता है कि इस संदर्भ में था उन प्रतिभूतियों पर.  कोर्ट प्रतिभूतियों स्टॉक में व्यापार या पूंजी संपत्ति के हिस्से के रूप में है कि क्या इस मुद्दे के साथ सीधे संबंध नहीं था.

(4)प्रतिभूतियों में निवेश की एक विशेष आइटम में व्यापार शेयर या एक पूंजी परिसंपत्ति का गठन सवाल है कि क्या वास्तव में एक सवाल है.  वास्तव में, बैंकों को आम तौर पर संपत्ति के वर्गीकरण के संबंध में समय समय पर भारतीय रिजर्व बैंक के निर्देशों और भी निवेश के लिए लेखांकन मानकों से संचालित होते हैं.  इसलिए बोर्ड का आकलन अधिकारी किसी विशेष सुरक्षा खाते में इस संबंध में भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जारी किए गए दिशा निर्देशों लेने स्टॉक में व्यापार या निवेश का गठन किया है के रूप में प्रत्येक मामले के तथ्यों और परिस्थितियों पर निर्धारित करना चाहिए कि यह तय किया है समय - समय पर.

परिपत्र: नहीं 665, 1993/05/10 दिनांकित.

स्पष्टीकरण 1

सीआईटी [1991] 187 वी. विजया बैंक लिमिटेड के मामले में उच्चतम न्यायालय के निर्णय के फलस्वरूप आईटीआर 541, केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड के 24-4-1991 सर्कुलर नं 599,, नई दिल्ली में इलाज किया जा सकता है वापस ले लिया है.

परिपत्र: नहीं 610, 31-7-1991 दिनांकित.

स्पष्टीकरण 2

1 निम्नलिखित मुद्दों पर स्पष्टीकरण केन्द्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड से बैंकों द्वारा मांग किया गया है:

(I) बैंकों द्वारा आयोजित प्रतिभूतियों उनके स्टॉक में व्यापार या निवेश का गठन, और फलस्वरूप कि उनकी प्रतिभूतियों के मूल्यांकन पर बैंकों द्वारा दावा नुकसान उनकी कर योग्य लाभ कंप्यूटिंग में कटौती के रूप में अनुमति दी जानी चाहिए?

(Ii) कटौती प्रतिभूतियों की खरीद पर खंडित अवधि के लिए ब्याज भुगतान के संबंध में दावा चाहे कर योग्य लाभ से एक कटौती के रूप में अनुमति दी जानी चाहिए?

प्र.20. इस मामले में बोर्ड द्वारा विचार किया गया है और यह प्रतिभूतियों बैंकों द्वारा स्टॉक में व्यापार के रूप में माना जाना चाहिए कि निर्णय लिया गया है.  आम तौर पर स्टॉक में व्यापार करने के लिए दिया जाता है के रूप में इसलिए, नुकसान का दावा, खाते की किताबों में डेबिट किया है, तो एक ही उपचार दिया जाएगा.  जहां तक ​​दूसरे मुद्दे का संबंध है, ब्याज भुगतान और प्राप्ति दोनों राजस्व भुगतान / प्राप्तियों के रूप में माना जाना चाहिए, और प्रतिभूतियों पर केवल शुद्ध ब्याज कारोबारी आय के रूप में कर के लिए लाया जाएगा.

परिपत्र: नहीं 599, 24-4-1991 दिनांकित.

न्यायिक विश्लेषण

में समझाया - उप वी. अमेरिकन एक्सप्रेस बैंक लिमिटेड.सीआईटी [1998] 65 आईटीडी 67 (Mum. - ट्राई बी.) निम्नलिखित टिप्पणियों के साथ:

"वैसे सीआईटी वी. विजया बैंक लिमिटेड के मामले में सुप्रीम कोर्ट के फैसले [1991] 187 हालांकि आईटीआर 541/57 चुंगी लगानेवाला 152, अच्छी तरह से दूसरे सर्कुलर नंबर 599 और के मुद्दे से पहले 19-9-1990 को दिया गया था फैसला मूल्यांकन अधिकारी का आदेश है लेकिन उसकी कार्रवाई सुप्रीम कोर्ट द्वारा निर्धारित कानून के अनुरूप होने के बाद गाया था, उच्चतम न्यायालय के निर्णय का पालन नहीं करने के लिए कोई कारण नहीं था.मामले की इन तथ्यों और परिस्थितियों को देखते हुए, ट्रिब्यूनल विजया बैंक लिमिटेड (पूर्व) के मामले में उच्चतम न्यायालय के निर्णय का पालन करने के लिए बाध्य किया गया था.सर्कुलर नंबर 599 के सुप्रीम कोर्ट के फैसले सुप्रा उद्धृत विचार किए बिना जारी किया गया था.यह बोर्ड सर्कुलर नंबर 599 जारी करने के लिए जब पूर्व उद्धृत सुप्रीम कोर्ट के फैसले के बारे में पता भी नहीं हो सकता है कि बहुत संभव था.बाद में सर्कुलर नंबर 610 की भाषा यह स्पष्ट सर्कुलर नंबर 599 मामले में सुप्रीम कोर्ट के फैसले के माध्यम से जाने का लाभ भी नहीं था कि बनाया है. परिपत्र सं 599 न तो मूल्यांकन अधिकारी impugned आकलन फंसाया और न ही एक काफी अवधि के लिए आपरेशन में रहने की अनुमति दी गई थी, जब समय में मौजूदा गया था. कहा परिपत्र के रूप में जल्द ही बोर्ड यह द्वारा जारी किए गए इस तरह के स्पष्टीकरण ठीक ही परिपत्र के पहले जारी होने की तिथि से तीन महीने के भीतर परिपत्र वापस ले लिया था कि सुप्रीम कोर्ट और बोर्ड द्वारा निर्धारित सिद्धांत के विपरीत था एहसास के रूप में वापस ले लिया गया. बोर्ड द्वारा जारी परिपत्र स्पष्टीकरण की प्रकृति में था या, न्यायालयों पर बाध्यकारी नहीं किया गया था जो इस विषय पर सबसे अच्छा में विभागीय देखें. "