2/2002 : परिपत्र: सं 2/2002, 15-04-2002 दिनांकित

२४६ . गहरी डिस्काउंट बांड और स्ट्रिप्स के कर उपचार (पंजीकृत ब्याज और प्रतिभूति के प्रधानाचार्य के अलग व्यापार) के बारे में स्पष्टीकरण

1 डीप डिस्काउंट बांड से उत्पन्न होने वाली आय का कर उपचार की समीक्षा कुछ समय के लिए बोर्ड में विचाराधीन किया गया है. बोर्ड पहले बोली मूल्य (सदस्यता कीमत) और इस तरह के बांड की मोचन मूल्य (फेस वैल्यू) के बीच के अंतर के तहत ब्याज आय निर्धारणीय रूप में माना जाएगा कि भारतीय रिजर्व बैंक और अन्य लोगों को जारी किए गए कुछ पत्र के माध्यम से स्पष्ट किया था आयकर अधिनियम. परिपक्वता से पहले बॉन्ड के हस्तांतरण पर बिक्री के विचार और अधिग्रहण की लागत के बीच अंतर बांड निवेश के रूप में आयोजित किया गया जहां पूंजीगत लाभ से आय के रूप में लगाया, और किया जाएगा बांड व्यापार आस्तियों के रूप में आयोजित किया गया जहां कारोबारी आय के रूप में. अंतिम मोचन पर, हालांकि, कोई पूंजीगत लाभ उठेगा. यह आगे कर परिपक्वता के समय बोली मूल्य और मोचन मूल्य के बीच अंतर पर स्रोत पर कटौती की जाएगी कि स्पष्ट किया गया है.

प्र.20. डीप डिस्काउंट बांड के इस तरह के कर उपचार, तथापि, निम्नलिखित समस्याओं के समक्ष रखी गई है:

बांड का मूल्य उत्तरोत्तर आयोजन की अवधि में वृद्धि की गई है, जबकि (i) ब्याज आय के रूप में मोचन के वर्ष में इस तरह के एक बांड से प्राप्त संपूर्ण आय चुंगी से एक वर्ष में अचानक और भारी कर देयता को जन्म देता है.

बंधन मूल ग्राहक के अलावा किसी अन्य व्यक्ति द्वारा भुनाया जाता है कि वह इस तरह से अधिग्रहण की अपनी लागत घटा करने में सक्षम नहीं है के बाद से (द्वितीय), ऐसे व्यक्ति, ब्याज आय के रूप में बोली मूल्य और मोचन कीमत के बीच पूरे अंतर पर कर योग्य बन जाता है आय.

(Iii) ऐसे बांड जारी करने और लेखा की व्यापारिक प्रणाली निम्नलिखित एक कंपनी इस तरह के एक बांड के संबंध में दायित्व का वार्षिक उपार्जन के लेखांकन के लिए एक प्रणाली विकसित करने और प्रत्येक वर्ष के लिए अपने आकलन में एक कटौती का दावा कर सकते हैं, भले ही में इसी आय निवेशक के हाथों ही परिपक्वता के समय कर लगाया जाएगा.

(Iv) ही परिपक्वता के समय पूरी आय चुंगी एक कर deferral के बराबर है.

(3)बात अब भारतीय रिजर्व बैंक और कानून मंत्रालय के परामर्श से जांच की गई है. भारत के बाहर कई देशों में पीछा अभ्यास भी जांच की गई है. डीप डिस्काउंट बांड से आय के कराधान की मौजूदा प्रणाली में विसंगतियों को दूर करने, और अंतरराष्ट्रीय अभ्यास के साथ लाइन में अधिक है जो एक प्रणाली तैयार करने की दृष्टि से, बोर्ड इस प्रकार है जैसे आय इसके बाद इलाज किया जा सकता है कि फैसला किया है.

जनरल उपचार

(4)एक डीप डिस्काउंट बॉन्ड पकड़े हर व्यक्ति को प्रत्येक वित्तीय वर्ष की 31 मार्च (इसके बाद मूल्यांकन की तारीख के रूप में) के रूप में बांड के एक बाजार पूंजीकरण बनाने और रिजर्व द्वारा जारी किए गए दिशा निर्देशों के अनुसार इस तरह के बाजार मूल्य को ऐसे बंधन का प्रतीक होगा निवेश के मूल्यांकन के लिए बैंक ऑफ इंडिया. इस प्रयोजन के लिए भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा या भारत की निर्धारित आय और मुद्रा बाज़ार व्युत्पन्नी संघ के साथ प्राथमिक व्यापारियों भारत की एसोसिएशन संयुक्त रूप से घोषित विभिन्न उपकरणों के बाजार मूल्यों के लिए भेजा जा सकता है.

4.1 लगातार दो मूल्यांकन तारीखों पर के रूप में बाजार वैल्यूएशन के बीच अंतर प्रासंगिक वित्तीय वर्ष के दौरान बॉन्ड के मूल्य में अभिवृद्धि का प्रतिनिधित्व करेंगे और (बांड निवेश के रूप में आयोजित किया जाता है जहां) ब्याज आय या व्यापार आय (के रूप में कर योग्य होगा जहां बांड) ट्रेडिंग आस्तियों के रूप में आयोजित की जाती हैं.

बांड एक मध्यवर्ती क्रेता मूल्यांकन तिथि के आधार पर बाजार मूल्य के बीच का अंतर और (बांड की अवधि के दौरान खरीद से बंधन का अधिग्रहण किया है और न मूल सदस्यता के रूप में किया गया है जो एक व्यक्ति) द्वारा वर्ष के दौरान अर्जित की है, जहां एक मामले में 4.2 जैसा भी मामला हो वह बंधन जो अधिग्रहण के लिए लागत, ब्याज आय या व्यापार आय के रूप में लगाया जाएगा, और मूल्यांकन की तारीख पर बंधन का कोई हस्तांतरण नहीं होगा कोई पूंजी लाभ उठेगा.

परिपक्वता से पहले स्थानांतरण

प्र.5. बांड परिपक्वता की तारीख से पहले किसी भी समय सौंप दिया है, कहां, बिक्री मूल्य और बांड की कीमत के बीच के अंतर को एक व्यापारी के हाथ में एक निवेशक या कारोबारी आय के रूप में के हाथों में पूंजीगत लाभ के रूप में कर योग्य होगा. किसी भी अगर इस तरह के लाभ की गणना के लिए, बांड की कीमत पहले से ही पैरा 4 के अनुसार (जैसे अंतरणकर्ता द्वारा कर करने की पेशकश की, बंधन अंतरणकर्ता और आय से अधिग्रहण कर लिया था, जिसके लिए लागत की कुल होने के लिए ले जाया जाएगा ऊपर ) हस्तांतरण की तिथि तक.

इस मामले में आय प्रभार्य पूंजीगत लाभ की गणना के प्रयोजनों के लिए एक विशिष्ट अवधि में बॉन्ड के मूल्य को केवल अभिवृद्धि के बाद से 5.1, ऐसे मामलों में आयोजन की अवधि खरीद / सदस्यता की तारीख से माना जाएगा, या अंतरणकर्ता जो भी बाद में कर, आय की पेशकश की है जिनके संबंध में अंतिम मूल्यांकन की तारीख.ऐसी अवधि हमेशा कम से कम एक वर्ष के लिए किया जाएगा के बाद से, पूंजीगत लाभ अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में कर के दायरे में होगा.

विमुक्ति

प्र.6. बंधन मूल ग्राहक द्वारा भुनाया जाता है, मोचन कीमत और तुरंत परिपक्वता की तारीख से ठीक पहले अंतिम मूल्यांकन की तारीख पर के रूप में मूल्य के बीच का अंतर निवेशकों के मामले में ब्याज आय, या व्यापारियों के मामले में कारोबारी आय के रूप में लगाया जाएगा .

जैसा भी मामला हो बंधन एक मध्यवर्ती क्रेता द्वारा भुनाया जाता है 6.1, मोचन कीमत और इस तरह के खरीदार के लिए बांड की लागत के बीच अंतर, ब्याज या व्यापार आय के रूप में कर योग्य होगा.इस प्रयोजन के लिए, फिर से, बांड की लागत बांड हासिल किया गया है, जिस पर लागत और पहले से ही बंधन redeeming व्यक्ति द्वारा कर लिए पेशकश की गई है, जो बंधन से उत्पन्न होने वाली आय का कुल मतलब होगा.

स्ट्रिप्स

प्र.7.        इसके अलावा डीप डिस्काउंट बांड के मूल मुद्दे से, इस तरह के बांड भी, यानी, एक सामान्य कूपन असर बंधन से ब्याज कूपन detaching और अलग उपकरणों या प्रतिभूतियों के रूप में अलग कूपन और छीन बंधन के इलाज की प्रक्रिया ('अलग करना' द्वारा बनाया जा सकता है स्वतंत्र रूप में कारोबार किया जा रहा करने में सक्षम 'स्ट्रिप्स').स्ट्रिप्स (पंजीकृत ब्याज और प्रतिभूति के प्रधानाचार्य के अलग व्यापार) के रूप में निर्दिष्ट इस तरह की एक व्यवस्था है, सामान्य ब्याज बांड के बाहर से डीप डिस्काउंट या जीरो कूपन बांड की प्रकृति में हैं जो साधन बनाता है. डीप डिस्काउंट बांड के संबंध में पूर्ववर्ती अनुच्छेदों में स्पष्ट रूप तदनुसार, प्रिंसिपल और ऐसे स्ट्रिपिंग के द्वारा बनाई गई हित के विभिन्न घटकों की कर उपचार उसी तर्ज पर होगा.

यह महज स्ट्रिप्स के लिए इसी श्रृंखला में unstripped बांड के रूपांतरण शामिल है के रूप में 7.1 उसके विभिन्न घटकों में एक सामान्य ब्याज असर बॉन्ड की अलग करना की प्रक्रिया आयकर अधिनियम के अर्थ के भीतर एक हस्तांतरण के लिए राशि नहीं दी जाएगी. इसी तरह, एक कूपन असर बांड फार्म स्ट्रिप्स के पुनर्गठन एक हस्तांतरण के लिए राशि नहीं दी जाएगी.

स्रोत पर कर कटौती

8 एक गहरी डिस्काउंट बांड की बोली मूल्य और वास्तव में परिपक्वता के समय पर भुगतान किया जाता है जो अपने मोचन मूल्य के बीच का अंतर, आयकर अधिनियम की धारा 193 के तहत स्रोत पर कर कटौती के अधीन होना जारी रहेगा. उस अनुभाग के मौजूदा प्रावधानों के तहत नहीं कर सरकारी प्रतिभूतियों पर देय ब्याज पर स्रोत पर कटौती योग्य है. इसके अलावा, केन्द्र सरकार स्रोत पर कर कटौती की आवश्यकता होने से छूट, अधिसूचना के माध्यम से एक संस्था, प्राधिकरण, सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनी या सहकारी समिति द्वारा जारी किए गए किसी भी तरह के बांड निर्दिष्ट करने के लिए सशक्त है.

निवेशकों के लिए विकल्प

9 भारतीय रिजर्व बैंक के दिशा निर्देशों के तहत बाजार मूल्यों को निर्धारित करने और आयोजन की प्रत्येक वर्ष में कर योग्य आय की गणना में छोटे गैर कॉर्पोरेट निवेशकों द्वारा सामना किया जा सकता है जो कठिनाइयों को देखते हुए, यह आगे इस तरह के निवेशकों रुपए की कुल अंकित मूल्य तक डीप डिस्काउंट बांड कि पकड़े निर्णय लिया गया है एक लाख, उनके विकल्प पर, बोर्ड द्वारा जारी किए गए पहले के स्पष्टीकरण से ऊपर पैरा 1 में निर्दिष्ट के अनुसार कर के लिए आय की पेशकश करने के लिए जारी रख सकते हैं.

परिपत्र: नहीं 2/2002, 15-2-2002 दिनांकित.

स्पष्टीकरण वन

द्वारा जारी परिपत्र No.2/2002 में निर्दिष्ट डीप डिस्काउंट बांड के रूप में की कर उपचार, 15 फरवरी, 2002 [[2002] 120 चुंगी लगानेवाला 127 (सेंट) देखें] दिनांकित, सुझाव है कि हाल ही में प्रेस में कुछ रिपोर्टों गया है यह कोई आय परिपक्वता से पहले बांड धारक द्वारा प्राप्त होता है, भले ही एक वार्षिक आधार पर इस तरह के बांड से आय के कराधान के लिए प्रदान करता है के रूप में केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड, विषम है.यह एक भारी कर बोझ थोड़ी देर के लिए इस तरह के बांड धारण किया गया है, और भारतीय रिजर्व बैंक के दिशा निर्देशों के आधार पर हर साल के बांड के मूल्य का एक बोझिल दायित्व छोटे निवेशकों पर डाली जा रही है जो व्यक्तियों पर रखा जा रहा है कि कहा गया है. रिपोर्टों गलत गर्भवती हुई और एक गलत समझ और तथ्यों और कानून का अपर्याप्त ज्ञान पर आधारित हैं. अब वास्तव में निर्दिष्ट संशोधित कर उपचार बांड लगाया है असर सामान्य कूपन से आय के रूप में उसी तर्ज पर गहरी डिस्काउंट बांड पर वर्ष दर वर्ष एकत्रित आय कर लगाने के लिए एक तंत्र प्रदान करके मौजूदा प्रणाली में विसंगतियों को सही. परिपक्वता से पहले बांड का स्थानांतरण मौजूदा प्रणाली के रूप में, पूंजी लाभ कर को आकर्षित करेगा.

यह एक वर्ष में अचानक और भारी कर देयता को जन्म दे दिया है कि बॉन्ड के मूल्य उत्तरोत्तर अवधि में वृद्धि की गई थी जबकि ब्याज आय के रूप में मोचन के वर्ष में इस तरह के बांड से प्राप्त संपूर्ण आय कर लगाने के पिछले प्रणाली विषम था के पकड़े. बंधन मूल ग्राहक के अलावा किसी अन्य व्यक्ति से छुड़ाया गया था, जहां इसके अलावा, ऐसे व्यक्ति बोली मूल्य और ब्याज आय के रूप में मोचन कीमत के बीच पूरे अंतर पर लगाया गया था. इस तरह की एक प्रणाली भी ऋण बाजार में कर प्रेरित विकृतियों बनाया, और अनिवार्य रूप से सामान्य कूपन असर बांड से व्युत्पन्न शून्य कूपन के साधन हैं जो स्ट्रिप्स में एक बाजार के विकास के लिए एक बाधा थी.

उपचय आधार पर आय के कराधान कानून के एक स्थापित सिद्धांत है, और हमेशा अभी तक प्राप्त नहीं हुआ है कि चुंगी आय में यह परिणाम है. गहरी डिस्काउंट बांड से आय आयोजन की अवधि में लगातार अर्जित करता है और बांड बेचकर किसी भी समय महसूस किया जा सकता है. सालाना प्रोद्भवन आधार पर इस तरह के बांड से आय चुंगी, वास्तव में, एक अभ्यास दुनिया भर में व्यापक पीछा किया.

यह सीबीडीटी द्वारा जारी एक परिपत्र एक पूर्वव्यापी कर प्रभाव नहीं हो सकता है कि यह भी एक स्थापित सिद्धांत है. गहरी डिस्काउंट बांड पर उपस्थित परिपत्र, इसलिए, परिपत्र के जारी होने के बाद जारी किए गए हैं जो बांड के संबंध में कर उपचार निर्दिष्ट करता है, और मौजूदा बांड धारकों पर संशोधित उपचार थोपने की तलाश नहीं है. इसके अलावा, नए मुद्दों (1 लाख रुपए तक के अंकित मूल्य) में छोटी मात्रा में निवेश करने वाले गैर कॉर्पोरेट व्यक्तियों अभी भी पुरानी व्यवस्था के लिए विकल्प चुन सकते हैं.

इस तरह के मूल्यों सदा ही आरबीआई या किसी सार्वजनिक वित्तीय संस्थान होगा जो जारीकर्ता खुद से प्राप्त किया जा सकता है के रूप में भारतीय रिजर्व बैंक के दिशा निर्देशों के आधार पर हर साल के बांड के मूल्य किसी भी समस्या पैदा नहीं होगी.

मोचन पर प्राप्त राशि हमेशा आयकर अधिनियम के सामान्य प्रावधानों के अनुसार स्रोत पर कर कटौती करने के लिए उत्तरदायी होगा. हालांकि, कोई टीडीएस भी अधिसूचना द्वारा आवश्यकता से छूट दी जा सकती है सरकारी प्रतिभूतियों, और एक संस्था, प्राधिकरण, सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनी या सहकारी समिति द्वारा जारी बांडों पर देय ब्याज पर आवश्यक है.

प्रेस नोट: 20-3-2002 दिनांकित.