धारा 54 के तहत छूट केवल तभी दी जाती है जब पूंजीगत लाभ किसी दीर्घकालिक पूंजीगत परिसंपत्ति के हस्तांतरण से उत्पन्न होता है, जो आवासीय गृह संपत्ति या उससे जुड़ी भूमि है, जिसकी आय 'गृह संपत्ति से आय' शीर्षक के तहत कर योग्य है। यहां, दीर्घकालिक पूंजीगत परिसंपत्ति का अर्थ है एक अचल संपत्ति (भूमि या भवन या दोनों), जो हस्तांतरण की तारीख से तुरंत पहले 24 महीने से अधिक समय तक रखी गई हो।